【市场综述】

　　

　　1月15日，上海燃料油FU1005收于4577，较上日结算价下跌50，持仓量减少6616至120330手。

　　

　　NYMEX03原油期货结算价收跌1.51至每桶78.37美元，交易区间介乎78.09—79.75美元/桶。

　　

　　【新加坡市场】

　　

　　亚洲燃料油互换价格周五跌0.5%-1.0%不等,除1/2月之外其他近月合约跨月价差下跌。2/3月价差下挫,但仍持于逆价差且陷于负0.25美元和正0.50美元之间,暗示多数市场人士结清投机多头仓位。1/2月跨月价差持平于每吨逆价差0.75美元,无交易达成。1月及2月180CST互换价格收盘前分别报488.75和488.00美元,跌幅为4.88美元,1月合约连续第七个交易日未达成交易。近月2月合约裂解价差跌0.07美元,每桶较迪拜原油贴水3.01美元,波动区间为负2.50-3.50美元。180CST船货价格跌4.87美元至每吨489.38美元,380CST跌5.00美元至483.05美元。180CST价差持平于每吨较新加坡现货报价升水1.13美元,380CST涨0.13美元至升水0.88美元。

　　

　　【消息面】

　　

　　1. 国际能源署15日表示，全球炼油利润率09年12月份全面上升，但仍普遍为负值。由于全球炼油产能过剩，经济合作与发展组织需求增长前景低迷，加之利润率状况疲软，OECD成员国的炼油行业受到严重影响。鉴于OECD成员国库存仍然较高，全球需求势头依然疲软，2010年第一季度炼油业前景不容乐观。

　　

　　2. 欧洲第2大石油公司皇家荷兰壳牌公司今天将关闭其在美国德州Deer Park炼油厂的5个处理装置进行为期一个月的检查和维修。

　　

　　3. 日本《选择》月刊1月号刊发文章指出，中国正在赶超世界第二大石油进口国日本，并且开始主导中东油价走势，油价形成机制的主导权从而逐渐向中国转移。

　　

　　4. 周五安哥拉开始公布部分等级原油的3月装船计划,而本周印度标购等亚洲需求继续为西非原油价差提供支撑.

　　

　　5. 据巴克莱资本（Barclays Capital）分析师表示，石油输出国组织（欧佩克）在过去15年中有12年第二季度的一揽子石油均价比第一季度的均价要高，今年，这种趋势仍可能延续。这种历史价格趋势与市场上目前认为第二季度油价因需求疲软而将下滑的观点相矛盾。

　　

　　6. 中石油集团日前宣布，2009年在海外29个国家共运作81个项目，原油年生产能力达到7000万吨，天然气年生产能力达到100亿立方米，分别同比增长12.5%和近50%。

　　

　　【投资分析】

　　

　　NYMEX03原油期货合约周五继续着下行行情走势，盘中测试78美元/桶的价格的支撑，收盘跌幅近2%。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，60日均线仍未能阻止住油价的回落，勉强于30日均线附近得到支撑，短期来说，下行趋势依然。国际能源署(IEA)表示,今年全球石油需求量将创下2007年以来的最高水准,亚洲新兴国家的快速经济增长将引领能源需求的增长，并将2010年全球原油需求预期上调2.0万桶/日，达到增长140万桶至8,630万桶。但是并未抵消了美国东北部地区气温回升,预示取暖油需求下降，同时有报告称尽管前一阵严寒天气导致取暖油需求增加，但国际市场能源需求状况并没有明显改善，以及美元兑欧元升幅创近一个月来最大的影响，出现了下跌。另外美国石油学会(API)表示，美国12月原油产量平均为550万桶/日，同比增长8.6%，为2005年以来最高水平。不过美国国内原油产量的增加是2004-08年间大规模投资的结果，虽然可以说石油需求是经济复苏的映像，但是供应量的持续增长与价格徘徊高位矛盾加剧。目前来看，IEA下调了对非OPEC成员国今年原油供应量的预期，将较此前预期低15万桶至日均原油供应量5150万桶，主要是受2008年天然气泄漏事件的影响，尽管阿塞拜疆今年的产量仍将有所增长，但其增长速度不会象2008年设施受损以前那么高，其产能可能无法恢复至事故发生以前的水平。非欧佩克成员国在全球原油供应量中所占比重大约为60%。欧佩克成员国将需提高产量以平衡原油市场上的供需关系，因此将欧佩克2010年的产量期望值从上个月的日均2900万桶提高到了日均2910万桶。同时挪威和巴西今年的原油供应量将超出预期，有助于抵销加拿大和马来西亚供应量的下滑。总体而言，产量上依然是有增无减，会给油价冲击85美元/桶的价格造成较强的压力。

　　

　　综合来看，沪油周五在低开之后，日内仍旧以震荡为主，4550一线的支撑短期仍然有效。从盘面上看，随着持仓量与成交量的继续缩减，沪油也毫无悬念的依旧回落，而且将会运行于10日均线与20日均线之间。至少四家炼厂,包括中石化旗下的锦州、锦西、大连西太平洋和大连炼厂位于受渤海湾区域,这些炼厂定期进口原油,并出口汽柴油。行业消息人士表示,中国东北沿海主要炼厂的原油或海外成品油运输几乎未受渤海湾结冰影响。不过冰冻天气对这一区域而言是正常的,只是这次较以往更为严重。而原油继续保持下行的走势，极可能推动沪油与13日的低位靠拢，不过由于1月18日，美国金融市场因“马丁路德金日”休市一天。所以日内的走势，仍主要看国内股市的脸色了。今日沪油05合约日内投资者可在4500多单入场，4490止损离场。（张洋）