第九章 证券分析师的自律组织和职业规范

　　十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。——常考

　　第一节 证券分析师的含义和职能

　　一、证券分析师的含义

　　1、在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员。

　　2、日本证券分析师协会(SAM)在其制定的《证券分析师职业行为准则》(1987年)中定义：“证券分析业务是指对与证券投资相关的各种信息的分析和投资价值评价，以及基于此所做的投资信息的提供、投资推荐或投资管理。”

　　证券分析师不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。

　　目前，我国证券分析师的内涵可以从纵横两个方面来理解：

　　横的方面看，现行法律法规所界定的证券投资咨询不限于二级市场上的投资分析和建议，还包括一级市场上涉及上市公司的收购、兼并、重组等资本运营方面的财务顾问服务;

　　纵的方面看，我国的证券分析经过几年来的探索和发展，正在摆脱市况描述和个股推荐的低级阶段，朝着宏观经济的深入研究、企业的跟踪调查分析、投资理念的倡导和投资技巧的传授等深层次的服务方面发展。

　　二、证券分析师的主要职能及业务范围

　　证券分析师的主要职能包括：

　　1、运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判。

　　2、为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资。

　　3、为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务。

　　4、为主管部门、地方政府等的决策提供依据。

　　证券分析师的主要职能决定了证券分析师的两大基本业务内容，即：

　　(1)证券投资咨询业务;

　　(2)财务顾问业务。

　　其中，上述证券分析师的前两项职能对应证券投资咨询业务。