股指期货套利的基本原理
反之,如果9月1日的股指期货价格是1200点,那么套利者可以买入10张股指期货合约,同时借券卖空130万元的股票,同时约定支付券商利息1万元。假设期货到期时指数为1400点。那么套利者现货卖空亏损了10万元,加上利息1万元,共亏了11万元。但他在股指期货上盈利了(1400-1200)*10*100=20万元,因此盈亏相抵,他还是赚了9万元。
因此,只要股指期货价格偏离了合理的范围,就可以进行套利。
反之,如果9月1日的股指期货价格是1200点,那么套利者可以买入10张股指期货合约,同时借券卖空130万元的股票,同时约定支付券商利息1万元。假设期货到期时指数为1400点。那么套利者现货卖空亏损了10万元,加上利息1万元,共亏了11万元。但他在股指期货上盈利了(1400-1200)*10*100=20万元,因此盈亏相抵,他还是赚了9万元。
因此,只要股指期货价格偏离了合理的范围,就可以进行套利。
股指期货的认识误区(四)
误认为股指期货当日结算价就是现货指数的收盘价 股指期货实行当日无负债结算制度,那么,股指期货的当日结算,是不是就按照当日股票现货市场的最后收盘价来进行呢? 答案是否定的。《中国金融期货交易所结算细则》(征求意见稿)初步拟定,当日结算价是指某一期货合约最后一小时…...
股指期货的认识误区(六)
误认为远月合约比近月合约的获利机会多 有些投资者也许会误认为远月合约交割日远,持续时间长,价格上涨的空间可能会比较大,因此买入远月合约比买入近月合约的获利机会肯定多些。实际情况可能并非如此。股指期货有其自身的交易特点,炒作远月合约获利的机会未必就多。一方面,对远月合约…...
股指期货的认识误区(七)
误认为股指期货可以像商品期货那样进行实物交割 进行股指期货交易,到期时能不能像商品期货交易一样进行实物交割呢? 答案是否定的。由于股指期货合约标的—股票价格指数的复杂性,股指期货合约不像商品期货那样进行实物交割,而是进行现金交割。现金交割是指期货合约到期时,交易双…...
股指期货指导:控制期货交易风险的三要素
期货交易的风险管理涉及到三个方面,即趋势判断、资金管理、及时止损。 趋势判断 趋势判断是一个容易理解,容易判断,但难以坚持的工作。趋势判断的最简单的方法,是遵循均线系统的趋势,但投资者往往是看清趋势,却短线操作,从而导致趋势走完后,自己不仅没赚到钱,反而交了不少手续费…...