安信期货何建辉

　　期货市场综述

　　周五期指各合约受外围利好因素刺激大幅高开，盘中跟随现货指数震荡走弱，跌幅明显大于现货指数。近期现货指数反弹时，期指涨幅较大，现货指数下跌时，期指跌幅较大。这说明投资者短期心态波动较大，期指方向也不甚明朗。在现货指数收盘后，期指在平仓盘的推动下表现较为平稳。截至收盘，1006合约下跌1.08%，1007合约下跌1.15%，1009合约下跌1.14%，1012合约下跌0.91%。

　　成交、持仓方面，今日市场成交量有所减少，持仓量则继续增加。截至收盘，四个合约总成交318732手，总持仓20589手，增仓607手。其中主力合约1006成交306690手，持仓16764手，增仓367手。次主力1007合约成交8095手，持仓1807手，增仓339手。

　　基差、价差方面，截至收盘，1006基差-14.9点，基差率0.52%；1007基差-30.5点，基差率1.07%，1009基差-60.5点，基差率2.12%；1012基差-119.3点，基差率4.19%。今日期指跌幅较大，基差大幅缩小，盘中并未出现期现套利机会。截至收盘，1007-1006合约之间价差15.6点，1009-1007合约之间价差30点，1012-1009合约之间价差58.8点，买1007，卖1006的套利持仓继续持有。

　　现货市场综述

　　周四美股大幅反弹，道指上涨2.85%至10258.99点。周五沪深两市受外围市场利好因素刺激大幅高开，不过盘中未能延续强势，一路震荡下行小幅收低。从盘面上看，地产、金融等权重板块仍是制约指数走高的主要障碍，国税总局《关于土地增值税清算有关问题的通知》给地产板块带来较大压力。而随着指数的震荡走弱，强势个股也纷纷出现回调。截至收盘，上证综指下跌0.01%，沪深300指数下跌0.34%，中小板综指上涨0.49%。板块方面，生物医药、信息服务、信息设备板块表现较好，房地产、钢铁、公用事业板块表现较差。

　　综合来看，市场探底之后近期仍处在反弹通道中，外围股市及原油等大宗商品的探底回升给股指提供支撑，欧洲主权债务危机也缓解了国内政策继续恶化带给市场的压力。不过在地产、金融等权重板块表现疲软的情况下，指数反弹的力度与速度仍然较弱，上证短期仍将在2600-2700之间震荡，关注20日线的压力位。

　　操作建议

　　期指短期区间震荡概率较大，日内波段操作。