文华财经--【市场综述】

　　5月31日，上海燃料油FU1009收于4437，较上日结算价下跌33，持仓量减少160至70406手。

　　 NYMEX07原油期货结算价收涨0.47至每桶74.44美元，交易区间介乎73.85——74.68美元/桶价格之间。

　　

　　【新加坡市场】

　　

　　亚洲燃料油市场周一连续第五日保持在疲弱水准,裂解价差走阔,连续第二日创下三周低点,报在每桶贴水逾6.00美元。从6月/7月到1月/2月的跨月正价差连续第三日保持在超过每吨3美元的疲弱水准。这反映了市场疲弱的人气,这主要是因为接下来的两个月大量的套利船货流入,以及石油巨擘BP的燃料油交易团队辞职.两个月以来,BP一直在支撑燃料油市场。6月和7月从西方来的套利船货分别为360-370万吨和290-300万吨,也重压市场人气.。6月/7月互换价差反弹至每吨正价差3.63美元,上涨0.38美元.截止0830GMT,有3万吨在该水准成交。近月6月裂解价差走阔0.25美元,至每桶较迪拜原油贴水6.70美元,为5月6日来最低。180CST价格上涨15.33美元至每吨434.038美元;380CST价格涨15.45美元至432.95美元。

　　

　　【消息面】

　　

　　1. 美国彭博新闻社5月28日公布的一次调查结果显示，由于尼日利亚原油产量大幅增加，石油输出国组织（欧佩克）5月份的原油产量达到了过去17个月来的新高。调查结果指出，欧佩克5月份原油产量平均日增18.7万桶或0.6%，5月份平均日产2937.2万桶。

　　

　　2. 日本经济产业省5月31日表示，日本4月炼油厂和贸易公司原油进口量较去年同期增加8.7%，至1,829万千升，或383万桶/日。

　　

　　3. 委内瑞拉石油部28日称，截至5月28日当周委内瑞拉一揽子原油和成品油均价下跌1.03美元至61.85美元/桶。

　　

　　4. 美国白宫能源和气候变化政策顾问卡萝尔·布劳纳30号称，墨西哥湾的原油泄漏可能还将持续数月，直到“减压井”于8月建好。

　　

　　5. 印度尼西亚国家石油公司（印尼国油/Pertamina）总裁卡伦·阿古斯蒂亚万日前在这里说，印尼国油计划主要通过收购资产在2015年前把本公司原油日产量从目前的43.2万桶提高到100万桶。

　　

　　6. 据伊拉克库尔德自治区自然资源部部长Ashti Hawrami透露，今年底库区原油日产量可达20万桶。

　　

　　7. 日本经济产业省官员表示，仍在磋商招标出售约190万桶冲绳储备科威特原油。

　　

　　8. 据全球著名的咨询公司麦肯锡公司的资深分析师亚历山大.沃格尔日前在一次会议上对与会者表示，受中东地区和中国大量新增产能陆续投产以及一些成熟市场需求持续低迷的影响，2011年全球裂解装置的开工率可能降至约78%，除非有计划外的装置关闭情况发生。

　　

　　9. 中国与尼日利亚的古德勒克·乔纳森新政府签署了一项价值230亿美元的石油协议，根据这项石油协议，中国将在尼日利亚建造3座炼油厂和1个石化厂。

　　

　　【投资分析】

　　

　　NYMEX07原油期货合约昨日休市,而电子盘出现了上涨,盘中上冲75美元/桶的整数关口力量明显不足,反弹仍存在压力。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，电子盘的参考性不大，07合约尽管仍持稳于5日均线之上,但是反弹能否继续还看76一线的压力能否顺利突破。从月K线上看,整个5月的走势基本将前三个月的涨势完全消灭,尽管在击穿20月均线之后出现了反弹,但是仍然未能重回有力的支撑线——60月均线之上。整体看来，围绕欧元区经济稳定性的忧虑令5月油价录得18个月来最大单月跌幅，将近16%，市场成交清淡。根据本站公布的调查结果显示,石油输出国组织(OPEC)5月原油产量升至17个月最高水准,显示出油价下滑未能令OPEC成员国提高对减产协议的执行力度。除伊拉克外，受产量政策约束的11个OPEC成员国5月的总产量为平均每日2,690万桶,高于4月的每日2,688万桶。如果油价仍位于很多OPEC成员国满意的每桶70-80美元区间内,OPEC的原油供应趋势就不大可能发生变化。自2008年12月以来，OPEC一直维持每日减产420万桶的产量上限规定不变。调查结果显示,OPEC-11国5月原油产量比每日2,484万桶的产量目标高206万桶,意味着每日减产总计214万桶.也就是说减产达成率为51%,与4月持平。根据本站估计,2009年4月和5月,OPEC的减产达成率触及81%的高位，给油价带来的重压可谓不言而喻。而另一个日渐显露出重要性的是墨西哥湾的油泄漏问题。有报告显示，墨西哥湾漏油事故导致新的深海项目被推迟一年,或将令2013-2017年全球日均石油供给量减少50万桶。尽管这与全球供应总量相比似乎很小,但可能会降低石油输出国组织(OPEC)的闲置产能,尤其是在2015-2020年期间,这将造成油价上涨。不过报告亦称,是否存在这种可能尚不明了。

　　

　　综合来看，沪油昨日低开低走，日内基本以震荡为主，在尾盘明显受到国内股市的拖累，出现跳水，相比于电子盘来说走势也明显偏弱。从盘面上看，沪油09合约已经回补了周五的跳空缺口，不过成交量与持仓量出现了明显的减少，虽然出现了回落，但是仍旧保持在10日均线之上，仍旧处于缓慢震荡攀升的过程。中国周一宣布,自6月1日(周二)零时起将汽、柴油零售价格每吨分别下调230和220元人民币,下调幅度均接近3%,为今年来第二次调整成品油价格。将国内航空煤油出厂价格每吨降低220元人民币,降幅约4%。国家发改委宣布决定自6月1日零时起将汽、柴油价每吨分别降低230元和220元，调整后的汽、柴油供应价分别为每吨7190元和6460元。根据卓创资讯的统计显示，截至5月28日，三地原油平均价格（布伦特dtd、辛塔、迪拜）为73.27美元/桶，连续22日内三地原油移动加权平均价为76.81美元/桶，三地原油移动变化率为-3.24%，另一专业研究机构息旺能源在测算三地移动变化率时给出的数据亦为-3.24%。此次调价或许并未满足“连续22天和4%”的硬性指标，导致业内对于调价政策修改的猜测变强。原油价格昨日尽管出现了一定的上涨，但是电子盘的参考意义有限，所以真正对于沪油有影响的还得看国内股市及日内电子盘的变动。仍然维持今日沪油07合约在4400——4450之间的区间震荡走势判断，日内投资者仍在此区间中采用高抛低吸的策略。

　　

　　(张洋)