股指期货套利的基本原理
反之,如果9月1日的股指期货价格是1200点,那么套利者可以买入10张股指期货合约,同时借券卖空130万元的股票,同时约定支付券商利息1万元。假设期货到期时指数为1400点。那么套利者现货卖空亏损了10万元,加上利息1万元,共亏了11万元。但他在股指期货上盈利了(1400-1200)*10*100=20万元,因此盈亏相抵,他还是赚了9万元。
因此,只要股指期货价格偏离了合理的范围,就可以进行套利。
反之,如果9月1日的股指期货价格是1200点,那么套利者可以买入10张股指期货合约,同时借券卖空130万元的股票,同时约定支付券商利息1万元。假设期货到期时指数为1400点。那么套利者现货卖空亏损了10万元,加上利息1万元,共亏了11万元。但他在股指期货上盈利了(1400-1200)*10*100=20万元,因此盈亏相抵,他还是赚了9万元。
因此,只要股指期货价格偏离了合理的范围,就可以进行套利。
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